Wall Street เตือนปีนี้อาจไม่มี "ตลาดคริสต์มาส"! ความผันผวนเป็นตัวเอกหรือไม่?
"ตลาดคริสต์มาส" ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในวอลล์สตรีทในช่วงหลายปีที่ผ่านมาอาจหายไปโดยสิ้นเชิงในครั้งนี้ นักยุทธศาสตร์ RBC เตือนว่าหุ้นสหรัฐฯ อาจเผชิญกับ "หลุมความผันผวน" ในเดือนธันวาคม! ผู้ลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาด บทความนี้มาจากบทความที่เขียนโดย Jinshi Data ซึ่งได้รับการจัดระเบียบ เรียบเรียง และเขียนโดย ForesigjtNews
(บทสรุปเบื้องต้น: "ตลาดคริสต์มาส" ในช่วงสิ้นปี ใครควรค่าแก่การรอคอยมากกว่ากัน Bitcoin หรือทองคำ )
(ข้อมูลเสริมความเป็นมา: ใครจะเป็นประโยชน์ต่อตลาด crypto มากที่สุดในฐานะประธาน Federal Reserve การวิเคราะห์รายชื่อผู้สมัครและจุดเวลาสำคัญ)
ตลาดคริสต์มาสมักจะเป็นหนึ่งในประเพณีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดใน Wall Street หลังวันขอบคุณพระเจ้า หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นและความผันผวนลดลง และเดือนธันวาคมมักจะเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดช่วงหนึ่งของปี แต่นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าปีนี้ ซานตาคลอสอาจไม่ปรากฏ
“ไม่มีเดือนใดในปีนี้ตามฤดูกาล” Amy Wu Silverman หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อนุพันธ์ของ RBC Capital Markets กล่าว
มีเหตุผลหลายประการ ปีนี้เป็นสิ่งเตือนใจมาโดยตลอดว่า นี่ไม่ใช่วัฏจักรของตลาดปกติ ตั้งแต่ "ความผิดพลาด" ของ DeepSeek ในหุ้นสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์ ไปจนถึงการประกาศอัตราภาษีซึ่งกันและกันของ Trump ในเดือนเมษายน ไปจนถึงความกังวลหลายเดือนเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) นักลงทุนต่างประสบกับประสบการณ์การนั่งรถไฟเหาะ โดยหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลเป็นครั้งแรก เพียงแต่จะเห็นความผันผวนกลับมาอีกครั้งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ปีนี้ หนังสือการเล่นแบบเดิมๆ ล้มเหลวเนื่องจากกฎของเกมมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นักยุทธศาสตร์เชื่อว่าการหยุดชะงักและความไม่แน่นอนที่เกิดจาก AI นั้นแตกต่างโดยพื้นฐานจากสิ่งใดก็ตามที่เห็นในทศวรรษที่ผ่านมา
ซึ่งหมายความว่าความผันผวนอาจมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในเดือนธันวาคมนี้
Silverman กล่าวว่า: "ฉันไม่รู้ว่าเราจะมี 'ตลาดคริสต์มาส' หรือไม่ แต่เราจะต้องพบกับ 'หลุม' ที่มีความผันผวนอีกครั้ง หรือการฟื้นตัวของความผันผวนอย่างแน่นอน" เธอชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในตลาดออปชั่นลดลง และนักลงทุนกำลังซื้อการป้องกันด้านลบมากกว่าการพึ่งพาความแข็งแกร่งตามฤดูกาลของหุ้นสหรัฐ
Omar Aguilar ซีอีโอและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Schwab Asset Management มองเห็นความเสี่ยงที่คล้ายกันที่กำลังก่อตัวอยู่ใต้ผิวเผิน
"เราเห็นการกระจายตัวและความแตกต่างในหลายสิ่ง" อากีลาร์กล่าวเมื่อวันจันทร์ โดยตั้งข้อสังเกตว่าการมาถึงของข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมใหม่หลังจากการปิดตัวของรัฐบาลนั้นไม่สม่ำเสมอ และมีสัญญาณเริ่มต้นของการหมุนเวียนผู้นำในอุตสาหกรรม
“เราเห็นสัญญาณบางอย่างแล้วว่าการค้าโมเมนตัมเริ่มผ่อนคลายลง” เขากล่าว
โมเมนตัมที่คลี่คลายนี้ยังคงเกิดขึ้น แม้ว่าหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่จะผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งที่ผลักดันให้ตลาดเพิ่มขึ้นและทำให้เกิดการดึงกลับของตลาด ดังนั้นเงื่อนไขการชุมนุมเดือนธันวาคมแบบคลาสสิกจึงไม่ชัดเจนเช่นเคย
Aguilar กล่าวว่า: "คราวนี้ โอกาสสำหรับตัวเร่งปฏิกิริยาที่สามารถผลักดันตลาดให้สูงขึ้นดูเหมือนจะไม่แข็งแกร่งนัก"
เขายังกล่าวด้วยว่าแม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดย Federal Reserve อาจทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดกลับคืนมา แม้แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ไม่รับประกัน: "บางทีการลดอัตราดอกเบี้ยโดย Federal Reserve อาจเป็นแรงผลักดันเพิ่มเติมให้ตลาดเพิ่มขึ้นต่อไป แต่ก็ไม่ชัดเจนว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นในปี 12 หรือไม่ "เกิดขึ้นใน มีนาคม"
ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนอย่างมาก และหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มของ Federal Reserve
ตามข้อมูลของ "Federal Reserve Watch" ของ CME ราคาในตลาดในปัจจุบันแสดงให้เห็นโอกาส 83% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม เทียบกับประมาณ 30% ในสัปดาห์ที่แล้ว
Aguilar กล่าวในระยะสั้น ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสองเท่าอาจเป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับหุ้นสหรัฐ แม้ว่าผลลัพธ์จะไม่แน่นอนก็ตาม เขาเสริมว่าตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่กว่าในระยะยาวคือผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI และผลประโยชน์เหล่านั้นเริ่มปรากฏให้เห็นอย่างรวดเร็วในระบบเศรษฐกิจ
ในขณะที่การอภิปรายที่ Federal Reserve ยังคงดำเนินต่อไป Wall Street ได้หันมาให้ความสนใจกับแนวโน้มระยะยาว โดยมีเป้าหมายสูงถึง 8,000 แห่ง
ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขององค์กรและพื้นฐาน AI ที่แข็งแกร่งสนับสนุนแนวโน้มนี้ ผลกำไรในไตรมาสที่สามสำหรับบริษัทในดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 13.4% โดยการเติบโตส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ตามข้อมูลของ FactSet 14.9%
สิ่งนี้ทำให้เรื่องราวระยะยาวไม่เสียหาย แม้ว่าเส้นทางระยะสั้นจะดูแย่กว่านี้ก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่พยายามรับมือกับความไม่แน่นอน (และความผันผวนที่เพิ่มขึ้น) ข้อความของ Aguilar นั้นเรียบง่าย: "ถึงเวลาที่จะปรับสมดุลแล้ว"
